Naudas apgrozījuma apjomu minūtē ir gandrīz neiespējami aprēķināt konkrētas pilsētas ietvaros, ko lai saka par valsts vai pasaules mērogiem? Finanšu plūsma neierobežoti griežas no piparmētru mājām līdz taupīgu pilsoņu matračiem. Kā valsts uztur nepieciešamo līdzekļu bilanci valstī un kādus instrumentus izmanto? Klasiskā monetārā politika tiks apspriesta šajā rakstā, un mēs apsvērsim visus tās galvenos aspektus.
Mazliet par makroekonomiku
Lai izprastu monetārās politikas mehānismu, ir vērts īsumā pieminēt pašu makroekonomiku - tā ir zinātniska ekonomikas nozare, kas detalizēti pēta tirgus uzvedību, piedāvājumu un pieprasījumu, kā arī citas ekonomikas parādības Latvijas tirgū. konkrēts laika periods.
Pirmkārt, bez tās pamatiem nav iespējams plānot un prognozēt tirgu uzvedību noteiktā laika posmā.
Otrkārt, makroekonomika ietver galvenojēdzieni valsts vadības un ekonomikas jomā, kā arī parāda to, iedzīvotāju mijiedarbību un reakciju uz izmaiņām ārējā, saistībā ar valsti, vidi. Ir svarīgi atcerēties, ka makroekonomika ir tirgus valstī, nevis dažādu valstu prakse. Protams, visi šī raksta piemēri būs balstīti uz Krievijas Federācijas monetārās politikas piemēriem.
Valdības noteikumi
Lai saglabātu līdzsvaru valsts ekonomikā, valdība izmanto noteiktus regulējošus pasākumus. Šāda ietekme ātri un nekavējoties ir uz vairākiem faktoriem:
- Resursi, finanses un ražošana tiek regulēti. Protams, valsts mērogā.
- Darba deleģēšana no federālās uz reģionālo hierarhiju.
Galvenie faktori valsts darbā ir:
- Nepieņemama valsts sektora dominēšana pār privāto sektoru. Pretējā gadījumā privātā biznesa sektors sabruks.
- To nozaru stimulēšana, kuras "privātie tirgotāji" vienkārši ignorē.
- Valsts kredītu, nodokļu un finanšu politikas vienotība, lai stimulētu ekonomikas attīstību un izaugsmi.
- Krīzes situāciju kontrole. Profilakse un mazināšana, izvēloties pareizos rīkus.
Ir gan tiešās ekonomiskās stabilitātes uzturēšanas metodes, gan netiešās. Taisnas līnijas sniedz īslaicīgu rezultātu to specifikas dēļ. Tie ir aizliegumi, atļaujas un ierobežojumi, visa veida noteikumi. Netiešsieteikt vieglu stimulāciju, kur rezultāts izpaužas pēc noteikta laika. Šīs metodes ietver finanšu un monetāro sistēmu. Tie vienā vai otrā veidā stimulē noteiktu tirgus lēmumu pieņemšanu. Viena no šādas regulēšanas metodēm ir monetārā politika, par kuru sīkāk runāsim tālāk.
Fiskālā politika
Galvenais papildinājums šī raksta tēmai ir valsts fiskālā politika. Tas iet roku rokā ar valsts monetāro politiku, to mijiedarbība atspoguļojas pašreizējā ekonomiskajā situācijā mūsu valstī. Daļa skolēnu šos jēdzienus jauc, tāpēc vienreiz un uz visiem laikiem liksim skaidrībā, ka fiskālā politika ir valsts politika, kuras mērķis ir samazināt negatīvās svārstības ekonomikā, kā arī veidot balstus stabilas ekonomikas sistēmas plūsmai īstermiņā.
Šeit instrumenti, atšķirībā no monetārās politikas ekonomikā, ir nauda valsts ieņēmumu un izdevumu veidā. Tie ir nodokļi, pārvedumi un izdevumi valsts iepirkumiem. Šai svirai ir vairākas funkcijas:
- Stabilizācija starp kopējā pieprasījuma vērtību un valsts IKP.
- Makroekonomiskā bilance, kur efektīvi tiek izmantoti visi valsts resursi.
- Tā rezultātā cenu stabilitāte.
Fiskālai un monetārajai politikai ir ierobežojošs un stimulējošs īpašums. Bet viņi izmanto dažādus rīkus. Mēs tos piedāvājam salīdzināšanas nolūkos.
Īpašuma ierobežošana -izlietojums gaidāms ekonomikas "uzkaršanas" brīdī, tad ir pasākumi nodokļu palielināšanai un valsts izdevumu samazināšanai. Bieži vien inflācijas samazināšanai tiek izmantota saraušanās politika.
Stimulējošais īpašums ir pretējs iepriekšējam. Tādā gadījumā valsts aktīvi veic publiskos iepirkumus, samazina nodokļus, palielina pārskaitījumus, ja iespējams. Vairumā gadījumu tas noved pie ražošanas apjoma palielināšanās valstī.
Monetārā politika
Šī valsts instrumenta būtību atklāsim sīkāk. Monetārā politika ir elastīgāka par fiskālo politiku, jo tieši ietekmē naudas apriti valstī. Tomēr tas ir arī trauslākais, jo nepareizas prognozes un rīcība var izraisīt inflāciju vai deflāciju, kas notiek retāk.
Bankas monetārā politika (aka monetārā politika) ir politika, kas ietekmē naudas daudzumu tirgū, lai nodrošinātu cenu stabilitāti, nodarbinātību un ražošanas pieaugumu. Tās autore ir Centrālā banka un ir atbildīga par tās īstenošanu. Monetārā politika ir visas valsts ekonomiskās politikas vienotības sastāvdaļa. Ir divi veidi:
- Grūti. Atbalsta noteiktu naudas piedāvājumu ekonomikā.
- Elastīgs. Regulē refinansēšanas procentu likmi, no kuras tiek atvairīti citi ekonomiskie bloki un privātbankas.
Tāpat kā fiskālās, monetārās politikas gadījumāvalstij ir vairāki preventīvi un stimulējoši orientācijas instrumenti. Atturēšanas līdzeklis ir vērsts uz cīņu pret inflāciju uzņēmējdarbības aktivitātes samazināšanās veidā, jo īpaši tas tiek izmantots ekonomiskā "uzplaukuma" laikā. Procentu likmes aug. Stimuls tiek aktivizēts, kad ekonomiskais apgrozījums samazinās un valstij ir nepieciešama "stimulu terapija" uzņēmējdarbības aktivitātes pieauguma veidā pret bezdarbu, naudas piedāvājuma pieaugumu, procentu likmju kritumu.
Kā tas radās?
Centrālās bankas monetārā politika radās deviņpadsmitā gadsimta pirmajā pusē vēsturiskajā makroekonomikas dzimtenē ASV. Tad Džons Teilors savos rakstos izmantoja valsts monetārās politikas terminu, lai izlīdzinātu ASV un Lielbritānijas ekonomiku.
Pirmsrevolūcijas laikmeta Krievijā izteiciens "monetārā politika" tika sastapts jau 20. gadsimta 80. gados papīra naudas jautājumam veltīto zinātnisko publikāciju un rakstu lappusēs. Jau pirmajos ekonomikas un valsts jomu kursos augstskolās šīs zinātnes darbs ir detalizēti aprakstīts. Tā laika ekonomisti sāka aktīvi runāt par šo parādību, un jau pēc 20 gadiem varas iestādes sāka lietot jēdzienu "valdības monetārā politika".
Monetārā politika tiek raksturota kā naudas plūsmas "vieglas transformācijas" veids, izmantojot elastību un efektivitāti, kā arī tās izmantošanu kopā ar valsts fiskālo politiku. Šāds rezultāts tiek iegūts, jo rīks maigi, nevis agresīvi mudina bankas īstenot noteiktu politiku. ATtai skaitā Centrālās bankas ietekme uz komerciālajām, spēja regulēt savu darbību. Tas palīdz mazināt krīžu sekas, ierobežot cenu pieaugumu un veicināt turpmāku ekonomikas izaugsmi.
Šeit būtu lietderīgi pieminēt terminu komercbanku refinansēšana.
Komercbanku refinansēšana nozīmē Centrālās bankas līdzekļu izsniegšanu citām kredītiestādēm. Protams, līdzekļu izsniegšana tiek veikta "uz procentiem" vai ar vairākiem nosacījumiem. Tāpat Centrālā banka nodarbojas ar komercbanku portfeļos esošo vērtspapīru pārdiskontēšanu. Visbiežāk tie ir rēķini. Agrāk tā bija centrālās bankas visvienkāršākā monetārās politikas metode.
Mērķi un funkcijas
Monetārās politikas mērķi ir sadalīti stratēģiskajos (vispārināti, vairāk integrēti vienas valsts ietvaros) un taktiskajos (ar noteikta virziena vektoru).
Stratēģiski: valsts ekonomiskā izaugsme, cenu stabilizācija visās nozarēs, stabila nodokļu sistēma, kuru var apgūt valsts strādājošie iedzīvotāji.
Taktiskais: ietver naudas piedāvājumu, aizdevuma procentus, kā arī nacionālās valūtas maiņas kursu.
Centrālās bankas monetārās politikas iezīmes ir tās instrumenti, proti:
- Komercbanku refinansēšana.
- Vērtspapīru un ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana brīvajā tirgū.
- Izmaiņas obligāto rezervju rādītājā.
Kādas ir priekšrocības?
Dažādieksperti viedokļu subjektivitātes dēļ izšķir attiecīgi dažādas priekšrocības, bet starp tām var izdalīt elementārākās.
Nav iekšējas aizkaves
Tas ir laika posms starp valstī radušās ekonomiskās situācijas apzināšanos un lēmumu pieņemšanas brīdi tās uzlabošanai. Tā kā lēmumu par valsts vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu Centrālā banka pieņem acumirklī, tad ar to tālākpārdošanu iedzīvotājiem un citām bankām problēmu nav. Protams, ir vērts ņemt vērā, ka līdzīgiem vērtspapīriem citās attīstītajās valstīs ir augsta uzticamība un minimāli riski, manipulējot ar monetārās politikas instrumentiem.
Nav dzēšanas efekta
Stimulējoša monetārā politika (salīdzinot ar to pašu fiskālo politiku) ir saistīta ar procentu likmju samazināšanos, kas noved nevis pie investīciju izspiešanas, bet gan stimulēšanas.
Karikatūra
Ietekmes uz ekonomiku multiplikatora efekts vienmēr pavada gan fiskālo, gan monetāro politiku. Pirmais reizinātājs ir banku reizinātājs. Paplašina noguldījumus, palielina naudas piedāvājumu. Un otrs ir autonomo izdevumu pieaugums, kur pēc likmju samazināšanas palielinās kopējās produkcijas vērtība.
Un trūkumi?
Inflācija ir galvenais trūkums. Turklāt tie ir pieejami gan īstermiņā, gan ilgtermiņā, pieaugot naudas piedāvājumam. Keinsiskās skolas piekritēji uzskata, ka šādu politiku ieteicams izmantot tikai inflācijas plaisas ekonomikā laikā. Ja ir recesija, tad tas ir efektīvāk"savienot", stimulējot fiskālo politiku.
Nākamais monetārās politikas trūkums ir ievērojama ārējā nobīde. To raksturo laika posms no pasākumu veikšanas brīža līdz brīdim, kad ekonomikā parādās pirmie pozitīvie rezultāti. Piemēram, ja veicat valsts vērtspapīru pārdošanu "pārkaršanas" brīdī, tad rezultāts var atgriezties jau recesijas brīdī, tad šī situācija tikai pasliktināsies.
Disonanse starp "dārgas naudas" un "lētas naudas" politiku. Piemēram, "lētas naudas" politika komerckredītu organizācijām var dot papildu rezerves, tomēr garantijas, ka sekos iedzīvotāju kredītu apjoma pieaugums, nebūs. Privātpersonas un juridiskas personas var baidīties ņemt kredītus negatīvu uzskatu dēļ par nākotni. Gaisā būs bažas par ekonomikas nākotni. Šādas noskaņas vēl vairāk pasliktinās situāciju, neskatoties uz stimulēšanas instrumentiem.
Dubultie procentu likmju un naudas piedāvājuma standarti. Centrālā banka var regulēt vai nu likmi, vai naudas piedāvājumu valstī, jo abi rādītāji nosaka naudas tirgus līdzsvaru. Tāpēc, ja Centrālā banka izmantos galveno monetārās politikas metodi, lai atbalstītu naudas piedāvājuma stabilitāti, tad kontrole pār likmi tiks zaudēta, un rezultātā tā samazināsies neatkarīgi no centrālās bankas vēlmes.
Krievijas praksē
Mūsu valsts ekonomikai no 21. gadsimta sākuma līdz pirmajai lielajai krīzei 2008. gadā bija noteikts ekonomiskās attīstības modelis. Tas atspoguļoja lielāku uzsvaru uz kopējā pieprasījuma palielināšanu, palielinot eksportu. Centrālā banka šajā situācijā vājināja rubli, paļaujoties uz stabilu dolāra kursu, lai iegādātos ārvalstu aktīvus ārvalstu valūtā, palielinot zelta un ārvalstu valūtas rezerves, kā arī uzturētu augstu ārvalstu fondu kursu, lai stimulētu eksportētājus. Taču rezultātā, bankai mainot ārvalstu aktīvus pret rubļiem, bija vērojams naudas piedāvājuma pieaugums.
Tagad Krievijas valdības monetārā politika galvenokārt balstās uz politisko situāciju ārzemēs. Neskatoties uz to, ka šis faktors ir makroekonomisks, vides faktori ir spēcīgi iesaistīti situācijā. Sankcijas ir pastiprinājušas “grimšanas” punktus valsts ekonomikā un veicinājušas inovatīvu programmu izstrādi, kas palīdz ietaupīt daudzus resursus un izmantot tos ar vēl lielāku labumu. Monetārās politikas galvenie mērķi tiek noteikti saistībā ar valsts attīstības līmeni. Laikā no 2013. gada septembra līdz 2015. gada augustam Centrālās bankas bāzes likme gandrīz dubultojās. Tas norāda uz ekonomiskās situācijas sarežģītību kopumā. Tagad Krievijas Bankas prioritārais uzdevums ir koordinēt konkrētu monetārās politikas operāciju parametrus un maksājumu sistēmu darbību, kā arī tirgus. Nākotnē monetārajā politikā tiek apsvērta pāreja uz vienotu izsoļu sistēmu refinansēšanas operācijās, izmantojot visa veida aktīvus. Tomēr tas, kā ekonomika izpaudīsies nākotnē, ir atkarīgs ne tikaino centrālās bankas, bet arī no instrumentiem, ko viņi un valsts kādreiz izvēlēsies, jo ir skaidrs, cik trausla un mobila ir sistēma.
Īsais darbs
Atverot tēmu, var saprast, ka tās mērogs nav ietilpīgs dažās lappusēs, tāpēc eksperti sastāda veselas rokasgrāmatas un grāmatas, skrupulozi pētot katru tik sarežģīta instrumenta kā monetārā politika mehānismu. Tās sarežģītība slēpjas elastīgajās sekās, kas var izpausties pēc nepieciešamā perioda, saasinot situāciju.
Patiesībā monetārā politika parādījās daudz agrāk, nekā šī koncepcija tika atklāta, jo makroekonomikas sfēras zinātnes veidā netika prezentētas uzreiz. Taču naudas piedāvājuma darbības princips valstī tika ievērots pat Senajā Romā un citās pirmajās civilizācijās, jo šeit galvenais ir loģika - ja neskaita līdzekļus un sadala tos atbilstoši valsts vajadzībām. štatā, tad varēsi ātri iztukšot valsts kasi, un valsts iegrims haosā.
Kredītu monetārā politika ir piemērojama jebkurai valstij, tāpēc uz to attiecas visas pasaules valstis, izmantojot dažādus mehānismus. Šādas darbības problēma atspoguļojas mehānisma izvēlē. Tāpēc jāņem vērā laika faktori, visu nozaru mijiedarbība (dažās uzlabojumi ne vienmēr attiecas uz citām), kā arī jāatceras, ka monetārā politika efektīvāk darbojas komandā ar fiskālo. Kompetenta visu instrumentu kombinācija ļaus valstij ne tikai stabilizēt ekonomiku, betun attīstīt to nākotnē, pēc iespējas saudzīgāk izlīdzinot negatīvos “stūrīšus” krīžu veidā.
